58彩票

汇丰上调恒安国际目标价至74.6港元，予“买入”评级

时间间隔： 2020-05-07

5月4日，汇丰发布报告称，恒安国际(股票代码：01044)受公共卫生事件影响，首季宣传活动减少，该行估计公司可受惠木浆成本较低，故将公司的纸巾毛利率预测由31.6%升至34.4%，而纸巾业务经营利润率预测则由13.2%升至15%，并将2019-2021年净利预测升6%-8%，估计期内净利年复合增长将达17%，而收入年复合增长则为7%，该行对公司2020及2021年的盈利预测分别较市场预期高21%及18%。

 
“如今上一段时间批发价经销商部受供应商链几个方面拖累，但加权平均值仍可受惠于木浆投资利润向外，预估上一段时间使收入来源延长仅2%，而首季则呈负延长。”当列看来，上一段时间卫生纸经销商部操作毛利率将见顶，达15.1%，并带来获利模式去年同期升27%。下一段时间当列加权平均值经销商投资利润比列将为14%，去年同期紧缩1.4个同比，并有效获利模式延长推进至33.5%，而使收入来源延长则电动车续航14%。  

该行表示，将公司目标价由68.1港元升至74.6港元，主要是因为对公司盈利预测较高，予“买入”评级，同时对恒安2020年及2021年的盈利预测分别较市场预期高21%及18%。

 

事实上，今年以来，恒安股价表现良好，第一季度涨幅5%，领跑恒指蓝筹股，与腾讯科技成为恒指第一季度仅有的2只录得增幅的股票。同时，在“五·一”节前，恒安股价最高窗每股70港元，为过去52周最佳。上个月，包括大和、野村、大摩等多个评级机构皆看好恒安国际股。

  恒安国.际在棉柔巾相关业务部员上症状“醒目”，从现在4月披露的年度财务报告中就可分辨出：受棉柔巾相关业务部员出售和另外的相关业务部员报酬率推动，2019恒安国.际每月销售业绩达224.9两亿，环比增加率增加9.6%；销售经营净收入来源达56.8亿，环比增加率增加4.6%；纯净收入润来源39.07亿，环比增加率增加2.8%。监事会成员会发布未期派息每一股1.25。
 
财报数据显示，恒安国际纸巾产品去年收入114.87亿元，比增12.3%，占集团收入的51.1%。其中，湿纸巾业务的涨幅最为显著，收入上涨21.2%至6.06亿元。纸巾业务升级产品如湿巾系列，以及重点推广的茶语丝享系列和竹π系列均广受市场欢迎，销售增长显著；加上，生活用纸分部的电商销售增长强劲，带动生活用纸销售于2019年下半年取得接近双位数的增长，为集团整体销售增长的主要动力之一。
  至去年的底，恒安公司制浆总产能分析达142万桶。湿抽面纸的相关业务除了英语不断地主推的受人消費者认可的超小形设计湿抽面纸的外，也制定湿厕纸及产品湿巾纸纸、消毒剂湿巾纸纸，进一个步骤拓张中国外湿抽面纸的整个市厂占额，依然长期保持和坚固在中国外湿抽面纸的整个市厂的领导人国际地位。  
好文章源于：长沙日报全自媒体、网格